À travers l’émission de 4.108.341 nouvelles actions au prix unitaire de 358 MAD, la banque propose une décote d’environ 12% par rapport au cours moyen pondéré sur douze mois (407 MAD) et compte financer sa “troisième inflexion stratégique”. Chaque actionnaire pourra souscrire trois actions nouvelles pour 23 DPS, avec un mécanisme réductible garantissant la préservation des participations minoritaires.
Cette levée de fonds a pour ambition de soutenir “l’intensification et la montée en puissance de son modèle universel”, combinant digital et proximité, selon Younes Zoubir, directeur général délégué. La souscription s’effectuera, par ailleurs, du 4 au 23 juillet 2025, avec détachement des DPS le 1er juillet et ratification définitive par le conseil d’administration le 31 juillet.
Tirer parti de la croissance économique
CIH Bank entend tirer parti du contexte de croissance économique que connaît le Maroc, des investissements publics (LGV, dessalement, infrastructures) au taux de bancarisation encore partiel (environ 53% de la population adulte disposait d’un compte en 2022), pour élargir sa clientèle, notamment sur le segment TPE/PME, où un gisement de trois millions de clients reste à conquérir, et accompagner les grands chantiers publics via des financements structurants.
Entre 2021 et 2024, le produit net bancaire (PNB) de CIH Bank a progressé à un rythme annuel moyen de 15,1 %, pour atteindre 4,740 MDH fin 2024, tandis que le résultat net part du groupe bondissait de 622 à 966 MDH, faisant passer le bénéfice par action de 21 à 30 MAD.
Trois inflexions, un fil conducteur
Depuis 2009, CIH Bank a déjà opéré deux virages, selon Lotfi Sekkat, PDG du groupe : “la diversification vers la banque universelle” (2009-2016) et “la massification digitale” (2016-2024). La phase actuelle, baptisée “intensification et montée en puissance”, s’appuie sur quatre piliers : “la banque des jeunes et de l’immobilier ; la valorisation de la plateforme de conquête ; le déploiement du modèle omnicanal et digital de référence au Maroc ; et la conquête segmentée des clientèles à forte valeur (professionnels, PME, MRE)”.
Au-delà du renforcement des ratios prudentiels, cette augmentation de capital marque un tournant pour CIH Bank : passer d’une banque à forte croissance numérique à “une institution omnicanale, capable d’accompagner l’ensemble des temps forts de la vie financière de ses clients”, selon Zoubir.
La réussite dépendra de la capacité de CIH Bank à convertir ses ambitions en croissance rentable : “maintenir un bon niveau de dividende, capter les segments sous-adressés, tout en consolidant son leadership auprès des primo-bancarisés et des jeunes”. À court terme, le défi portera sur “le taux de souscription des petits porteurs et la mobilisation des DPS” ; à moyen terme, sur “l’efficacité de la stratégie omnicanale” pour générer un retour sur capitaux renforcé et pérenne.
