C’est officiel. T2S Group Holding, spécialisé dans les dispositifs médicaux, a obtenu ce lundi 6 juillet le visa de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour son introduction à la Bourse de Casablanca, sous la référence VI/EM/021/2026. L’opération prendra la forme d’une levée d’un peu plus de 1,1 milliard de dirhams.
Le montage se répartit en deux volets : une augmentation de capital réservée au public de 349,99 millions de dirhams (prime d’émission incluse), et une cession d’actions existantes au public pour 749,99 millions de dirhams. L’action T2S sera proposée à 223 dirhams, et la période de souscription se tiendra du 13 au 17 juillet, à 15h30. CFG Finance pilote l’opération en tant que conseiller financier et coordinateur global.
Si le communiqué officiel reste sobre sur la structure actionnariale, l’opération devrait faciliter la sortie programmée de l’actionnaire majoritaire de T2S, le fonds panafricain Helios Investment Partners, entré au capital en 2021 en rachetant les parts des anciens associés du fondateur. Abderraouf Sordo, qui a créé le groupe en 1992 et continue de le diriger, resterait actionnaire de référence après l’opération.
Le groupe revendique sept segments d’activité, de la radiologie-oncologie au diagnostic in vitro, en passant par les dispositifs médicaux implantables et les systèmes d’information hospitaliers, avec plus de 40 partenariats avec des fabricants comme GE HealthCare, BioMérieux, Accuray ou Boston Scientific, et un catalogue de plus de 8 000 références couvrant une vingtaine de pays africains.
Selon le communiqué, l’introduction en Bourse doit permettre à T2S de financer sa stratégie des prochaines années, articulée autour de quatre axes : consolider ses activités existantes, développer de nouvelles gammes technologiques, étendre sa présence à l’international, notamment en Afrique, et poursuivre une croissance externe via des acquisitions ciblées.
Cette introduction s’inscrit dans un mouvement entamé fin 2025 à la Bourse de Casablanca. La cotation de SGTM avait notamment permis de lever cinq milliards de dirhams, tandis que celle de CashPlus, un mois plus tard, avait suscité l’intérêt des investisseurs particuliers comme institutionnels. Avec T2S, c’est un nouveau secteur, la MedTech, qui fait son entrée en Bourse, aux côtés de Vicenne, seul autre acteur coté du secteur des dispositifs médicaux, et face à Promamec, dont le tour de table inclut le fonds sud-africain Vantage Capital.
